Pendekatan pendapatan baki

Pendekatan pendapatan sisa adalah pengukuran pendapatan bersih yang diperoleh pelaburan di atas ambang yang ditentukan oleh kadar pulangan minimum yang diberikan kepada pelaburan. Ini dapat digunakan sebagai cara untuk menyetujui atau menolak pelaburan modal, atau untuk memperkirakan nilai perniagaan.

Contoh Pendekatan Pendapatan Sisa

ABC International telah melaburkan $ 1 juta dalam aset yang diberikan kepada anak syarikat Idaho. Sebagai pusat pelaburan, kemudahan tersebut dinilai berdasarkan pengembalian dana yang dilaburkan. Anak syarikat mesti memenuhi sasaran pulangan pelaburan tahunan sebanyak 12%. Dalam tempoh perakaunan terakhir, Idaho telah menjana pendapatan bersih $ 180,000. Pulangan dapat diukur dengan dua cara:

  • Pulangan pelaburan . Pulangan pelaburan ABC adalah 18%, yang dikira sebagai keuntungan $ 180,000 dibahagikan dengan pelaburan $ 1 juta.

  • Pendapatan baki . Pendapatan selebihnya adalah $ 60,000, yang dikira sebagai keuntungan melebihi kadar pulangan minimum $ 120,000 (12% x $ 1 juta).

Bagaimana jika pengurus pusat pelaburan Idaho ingin melabur $ 100,000 dalam peralatan baru yang akan menghasilkan pulangan $ 16,000 setahun? Ini akan memberikan baki pendapatan sebanyak $ 4.000, yang merupakan jumlah di mana ia melebihi tahap minimum pulangan 12%. Hal ini dapat diterima oleh pihak pengurusan, kerana fokusnya adalah untuk menghasilkan sejumlah wang tambahan.

Tetapi bagaimana jika ABC menilai prospek pelaburannya berdasarkan peratusan pulangan pelaburan? Dalam kes ini, pusat pelaburan Idaho kini menghasilkan pulangan pelaburan sebanyak 18%, jadi membuat pelaburan baru yang akan menghasilkan pulangan 16% akan mengurangkan pulangan pelaburan keseluruhan kemudahan itu kepada 17.8% ($ 196,000 jumlah keuntungan / $ 1,1 juta keseluruhan pelaburan) - yang mungkin menjadi alasan untuk menolak cadangan pelaburan tersebut.

Oleh itu, pendekatan pendapatan sisa lebih baik daripada pendekatan pengembalian pelaburan, kerana ia menerima cadangan pelaburan yang melebihi pulangan pelaburan minimum yang diperlukan. Sebaliknya, pendekatan pengembalian atas pelaburan cenderung mengakibatkan penolakan setiap projek yang hasilnya diproyeksikan kurang dari tingkat pengembalian rata-rata pusat keuntungan, bahkan jika pulangan yang diproyeksikan lebih besar daripada kadar pulangan minimum yang diperlukan.

Pertimbangan Tambahan

Pendekatan pendapatan sisa mungkin tidak terlalu unggul seperti yang ditunjukkan oleh contoh sebelumnya, kerana dua sebab:

  • Sekiranya perniagaan hanya mempunyai sejumlah wang tunai yang tersedia untuk pelaburan aset, mungkin perlu menggunakan pelbagai kriteria pemilihan untuk menetapkan gabungan pelaburan yang terbaik, tidak semuanya berdasarkan pendapatan sisa. Faktor lain, seperti mitigasi risiko dan kepatuhan terhadap peraturan alam sekitar, juga dapat dipertimbangkan.

  • Di bawah analisis throughput, satu-satunya faktor yang penting adalah kesan pelaburan yang dicadangkan pada kemampuan perniagaan untuk meningkatkan jumlah hasilnya (pendapatan dikurangkan kos berubah-ubah). Di bawah konsep ini, fokus utama adalah untuk meningkatkan throughput melalui operasi hambatan atau mengurangkan perbelanjaan operasi. Analisis ini memerlukan pertimbangan penggunaan hambatan oleh kemungkinan campuran produk yang akan dihasilkan, dan marginnya. Ini adalah analisis yang jauh lebih terperinci daripada yang difikirkan di bawah pendekatan pendapatan sisa yang lebih sederhana.

  • Sekiranya kaedah pendapatan sisa dikira dari anggaran hasil masa depan, maka ada risiko anggaran tersebut tidak tepat sehingga menjadikan hasil analisis tidak sah.

Makna Alternatif

Dalam kewangan peribadi, sisa pendapatan merujuk kepada jumlah wang tunai yang tersisa setelah semua bil dibayar. Tafsiran ini sering digunakan oleh pemberi pinjaman untuk memastikan sama ada individu mempunyai kemampuan untuk menyokong pembayaran pinjaman lain.

Artikel Berkaitan