Sistem penyelesaian berkait berterusan

Sistem penyelesaian berkait berterusan dirancang untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan penyelesaian transaksi pertukaran asing. Penyelesaian pertukaran mata wang asing menimbulkan risiko salah satu pihak gagal sebelum transaksi selesai, kerana penyelesaian dilakukan melalui akaun di bank koresponden di negara-negara di mana mata wang yang relevan dikeluarkan. Kerana pelbagai sistem pembayaran nasional terletak di zon waktu yang berlainan di seluruh dunia, satu sisi transaksi pertukaran asing kemungkinan akan diselesaikan sebelum sisi transaksi yang lain. Sebagai contoh, pembayaran dolar diselesaikan lewat daripada pembayaran euro, yang seterusnya diselesaikan lebih lambat daripada pembayaran yen. Oleh itu, seseorang yang membeli dalam dolar dan membayar dalam euro akan menyelesaikan pembayaran euro sebelum menerima dolar.Sekiranya pihak lawan gagal di tengah-tengah urus niaga ini, pemula transaksi akan membayar dolar tetapi kehilangan euro yang mengimbangi. Risiko ini disebut risiko penyelesaian.

Untuk mengelakkan risiko ini sambil mempercepat proses penyelesaian, sejumlah bank utama bergabung bersama untuk membuat sistem Continuous Linked Settlement (CLS). Sistem ini dikendalikan oleh CLS Bank International, di mana bank pengasasnya adalah pemegang saham. Bank lain boleh menyerahkan urus niaga pertukaran wang asing mereka melalui bank-bank anggota ini. Mata wang berikut dapat diselesaikan dalam sistem CLS:

  • Dolar Australia

  • Shekel Israel

  • Rand Afrika Selatan

  • Pound Britain

  • Yen Jepun

  • Dolar Singapura

  • Dolar Kanada

  • Korea menang

  • Krona Sweden

  • Krone Denmark

  • Peso Mexico

  • Franc Switzerland

  • Euro

  • Dolar New Zealand

  • Dolar AS

  • Dolar Hong Kong

  • Krone Norway

CLS mengekalkan akaun dengan bank pusat yang mengawal setiap mata wang di atas. Juga, setiap bank anggota CLS mempunyai akaun sendiri dengan CLS, yang dibahagikan kepada sub-akaun untuk setiap mata wang. Bank anggota menyerahkan urus niaga pertukaran wang asing mereka ke CLS, yang menggunakan sistem penyelesaian kasar untuk mendebitkan akaun peserta dalam satu mata wang, dan pada masa yang sama mengkreditkan akaunnya dalam mata wang yang berbeza. Sekiranya bank ahli mempunyai kedudukan debit bersih dalam mata wang tertentu, CLS mensyaratkan bahawa ia mempunyai baki yang mencukupi dalam sub-akaunnya yang lain (tolak margin kecil untuk menjelaskan kemungkinan turun naik kadar pertukaran pada siang hari) untuk bertindak sebagai jaminan untuk kedudukan debit. Sekiranya kedudukan debit bank ahli melebihi had yang telah ditetapkan,maka bank tersebut harus mengisi semula sub-akaunnya dalam mata wang yang mempunyai kedudukan debit.

Aliran proses penyelesaian CLS adalah untuk bank anggota untuk menghantar maklumat transaksi pertukaran asing mereka ke CLS pada siang hari, setelah itu CLS membuat jadual pembayaran bersih yang harus dibayar oleh bank anggota kepada CLS. CLS kemudian memproses kedua-dua sisi setiap urus niaga pertukaran asing, sehingga akaun satu bank anggota didebitkan, sementara akaun bank anggota lain dikreditkan. CLS memproses urus niaga ini secara pertama, pertama. Sekiranya, semasa urutan pemprosesan, kedudukan tunai bank anggota dengan CLS menjadi terlalu rendah, CLS akan menolak dan menangguhkan baki urus niaganya sehingga dana tambahan disediakan oleh bank ahli.

Setelah CLS menyelesaikan proses ini, ia memindahkan baki penyelesaian yang dikemas kini kembali ke akaun yang dimiliki oleh bank anggota di bank pusat di negara asal mereka. Oleh kerana pembayaran ini adalah hasil gabungan dari banyak urus niaga yang lebih kecil, pembayaran dilakukan secara bersih. Pemprosesan ini mesti diselesaikan dalam tempoh lima jam yang merangkumi pertindihan waktu perniagaan sistem penyelesaian nasional yang mengambil bahagian.

Bagaimana CLS mempengaruhi syarikat? Ia memberikan maklumat yang tepat kepada bendahara tentang kapan penyelesaian akan dilakukan dalam pelbagai mata wang, yang sebelumnya sukar diramalkan dengan tepat. Dengan maklumat penyelesaian pertukaran asing yang lebih baik, kakitangan perbendaharaan kini dapat mengoptimumkan strategi pelaburan jangka pendeknya.

Artikel Berkaitan