Nisbah selang pertahanan
Nisbah selang pertahanan membandingkan sekumpulan aset cair dengan tahap perbelanjaan untuk menentukan berapa lama perniagaan dapat terus membayar bilnya. Tidak ada jawapan yang tepat untuk jumlah hari di mana aset yang ada akan menyediakan dana yang mencukupi untuk menyokong operasi syarikat. Sebaliknya, tinjau pengukuran dari masa ke masa untuk melihat apakah selang pertahanan menurun; ini adalah petunjuk bahawa penyangga aset cair secara beransur-ansur menurun selaras dengan kewajipan pembayaran segera.
Untuk mengira nisbah selang pertahanan, kumpulkan jumlah wang tunai, sekuriti yang boleh dipasarkan, dan akaun perdagangan yang belum diterima, dan kemudian bahagikan dengan jumlah purata perbelanjaan harian. Perhatikan bahawa penyebutnya bukan jumlah perbelanjaan purata, kerana ini tidak termasuk perbelanjaan berterusan yang dibuat untuk aset. Juga, masukkan akaun perdagangan yang belum diterima dalam pengangka, kerana penghutang lain (seperti dari pegawai syarikat) mungkin tidak dapat ditagih dalam jangka pendek. Rumusannya adalah:
(Tunai + Sekuriti Boleh Dipasaran + Akaun perdagangan belum terima) ÷ Perbelanjaan harian purata
Terdapat beberapa masalah dengan pengiraan ini yang harus dipertimbangkan ketika menilai hasilnya, iaitu:
Ketidakselarasan perbelanjaan . Kelemahan utama adalah bahawa jumlah perbelanjaan purata yang dilakukan oleh perniagaan setiap hari tidak konsisten. Sebaliknya, ia sangat kental. Contohnya, mungkin tidak ada perbelanjaan besar yang diperlukan selama beberapa hari, diikuti dengan pembayaran gaji yang besar, dan kemudian pembayaran yang besar kepada pembekal tertentu. Kerana jangka masa pengeluaran yang tidak rata, nisbah tersebut tidak memberikan pandangan yang terlalu tepat mengenai berapa lama aset syarikat akan menyokong operasi.
Pengisian yang belum diterima . Angka penghutang tunai dan akaun yang digunakan dalam pengangka selalu diisi dengan penjualan baru, jadi harus ada lebih banyak wang tunai dari sumber ini daripada yang ditunjukkan oleh nisbah.
Ketidakselarasan penerimaan . Penerimaan tunai cenderung sama tidak sama dengan perbelanjaan, jadi jumlah tunai yang tersedia untuk benar-benar membayar perbelanjaan mungkin tidak mencukupi.
Sebagai contoh, Hammer Industries menderita akibat penurunan kitaran dalam industri alat berat, tetapi kitaran tersebut nampaknya akan meningkat. Syarikat ini menjangkakan pembayaran tunai-in-advance dari pelanggan utama dalam 60 hari. Sementara itu, CEO ingin memahami kemampuan syarikat untuk terus berniaga mengikut kadar perbelanjaannya sekarang. Maklumat berikut berlaku untuk analisis:
Wang Tunai = $ 1,200,000
Sekuriti boleh pasaran = $ 3,700,000
Penghutang perdagangan = $ 4,100,000
Perbelanjaan harian purata = $ 138,500
Pengiraan nisbah selang pertahanan adalah:
($ 1,200,000 Tunai + $ 3,700,000 Sekuriti yang boleh dipasarkan + $ 4,100,000 Penghutang) ÷ $ 138,500 Purata perbelanjaan harian
= 65 hari
Nisbah menunjukkan bahawa syarikat mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk terus beroperasi selama 65 hari. Walau bagaimanapun, angka ini hampir dengan unjuran penerimaan wang dari pelanggan sehingga masuk akal untuk menghilangkan semua perbelanjaan budi bicara selama beberapa bulan ke depan, untuk memperpanjang jangka masa baki wang tunai dapat diregangkan.
