Risiko kadar faedah

Risiko kadar faedah adalah kemungkinan nilai pelaburan akan menurun akibat perubahan kadar faedah yang tidak dijangka. Risiko ini paling sering dikaitkan dengan pelaburan dalam bon dengan kadar tetap. Apabila kadar faedah meningkat, nilai pasaran bon menurun, kerana kadar pembayaran bon kini lebih rendah berbanding dengan kadar pasaran semasa. Oleh itu, pelabur akan cenderung untuk membeli bon tersebut; kerana permintaan menurun, begitu juga harga pasaran bon. Ini bermaksud bahawa pelabur yang memegang bon tersebut akan mengalami kerugian modal. Kerugian tidak dapat direalisasikan selagi pelabur memilih untuk terus memegang bon tersebut, dan akan direalisasikan sebaik sahaja bon tersebut dijual atau mencapai tarikh matangnya.

Bon jangka pendek mempunyai risiko kadar faedah yang lebih rendah, kerana terdapat jangka waktu yang lebih pendek di mana perubahan dalam kadar faedah dapat memberi kesan buruk kepada bon tersebut. Sebaliknya, terdapat risiko kadar faedah yang lebih tinggi yang dikaitkan dengan bon jangka panjang, kerana mungkin ada bertahun-tahun di mana turun naik kadar faedah boleh berlaku. Oleh kerana bon jangka panjang mempunyai risiko kadar faedah yang lebih tinggi yang berkaitan dengannya, kadar pulangan yang dijangkakan biasanya lebih tinggi daripada kadar bon jangka pendek, yang dikenali sebagai premium risiko matang.

Apabila bon mempunyai tahap risiko kadar faedah yang lebih tinggi, harganya akan turun naik lebih banyak apabila terdapat perubahan buruk pada kadar faedah.

Risiko kadar faedah dapat dikurangkan, baik dengan mempelbagaikan pelaburan seseorang untuk campuran jenis keselamatan yang luas, atau dengan lindung nilai. Dalam kes yang terakhir, pelabur dapat membuat perjanjian pertukaran suku bunga dengan pihak ketiga, dengan itu menurunkan risiko turun naik kadar ke pihak lain.