Penentu modal kerja
Penentu modal kerja adalah item yang mempunyai kesan langsung terhadap jumlah yang dilaburkan dalam aset semasa dan liabiliti semasa. Pengurus suka mengawasi faktor-faktor ini, kerana modal kerja dapat menyerap sebahagian besar dana yang dimiliki oleh organisasi. Oleh itu, pengurus sentiasa berusaha menyesuaikan cara operasi dijalankan untuk mengembalikan pelaburan modal kerja. Terdapat sebilangan besar penentu modal kerja, yang merangkumi yang berikut:
Dasar kredit . Sekiranya perniagaan menawarkan terma kredit yang mudah kepada pelanggannya, syarikat itu melabur dalam akaun belum terima yang mungkin tertunggak untuk jangka masa panjang. Pelaburan ini dapat dikurangkan dengan memperketat dasar kredit, tetapi melakukannya dapat menjauhkan beberapa pelanggan.
Kadar pertumbuhan . Sekiranya perniagaan berkembang pada kadar yang pesat, ia mungkin meningkatkan pelaburannya dalam piutang dan inventori. Melainkan jika keuntungannya sangat tinggi, entiti itu tidak mungkin dapat menghasilkan wang tunai yang mencukupi untuk membayar penghutang dan inventori ini, yang mengakibatkan peningkatan modal kerja yang berterusan. Sebaliknya, jika perniagaan menyusut, keperluan modal kerjanya juga akan menurun, yang menyebabkan lebihan wang tunai.
Terma pembayaran hutang . Sekiranya syarikat dapat merundingkan syarat pembayaran yang lebih lama dengan pembekal, ia dapat mengurangkan jumlah pelaburan yang diperlukan dalam modal kerja, pada dasarnya dengan mendapatkan pinjaman percuma dari pembekalnya. Sebaliknya, jangka pendek pembayaran mengurangkan sumber wang tunai ini, yang meningkatkan baki modal kerja.
Aliran proses pengeluaran . Sekiranya syarikat menganggarkan keperluan pengeluarannya, apa yang dikeluarkannya mungkin akan sedikit berbeza dari permintaan sebenar, yang mengakibatkan lebihan jumlah persediaan. Sebaliknya, sistem just-in-time menghasilkan barang hanya untuk dipesan, sehingga pelaburan dalam inventori dikurangkan.
Bermusim . Sekiranya syarikat menjual sebahagian besar barangnya pada satu masa dalam setahun, ia mungkin perlu membina aset inventori sebelum musim penjualan. Pelaburan inventori ini dapat dikurangkan dengan kerja penyumberan luar atau membayar lebih masa untuk mengeluarkan barang pada saat-saat terakhir.
