Analisis nisbah
Analisis nisbah adalah perbandingan item baris dalam penyata kewangan perniagaan. Analisis nisbah digunakan untuk menilai sejumlah masalah dengan entiti, seperti kecairan, kecekapan operasi, dan keuntungan. Jenis analisis ini sangat berguna bagi penganalisis di luar perniagaan, kerana sumber maklumat utama mereka mengenai organisasi adalah penyata kewangannya. Analisis nisbah kurang berguna bagi orang dalam syarikat, yang mempunyai akses yang lebih baik ke maklumat operasi yang lebih terperinci mengenai organisasi. Analisis nisbah sangat berguna apabila digunakan dalam dua cara berikut:
Garisan arah aliran . Hitung setiap nisbah dalam sebilangan besar tempoh pelaporan, untuk melihat apakah terdapat trend dalam maklumat yang dikira. Trend boleh menunjukkan kesukaran kewangan yang tidak akan jelas jika nisbah diperiksa untuk satu masa. Garis tren juga dapat digunakan untuk memperkirakan arah prestasi nisbah masa depan.
Perbandingan industri . Hitung nisbah yang sama untuk pesaing dalam industri yang sama, dan bandingkan hasilnya di semua syarikat yang dikaji. Oleh kerana perniagaan ini mungkin beroperasi dengan pelaburan aset tetap yang serupa dan mempunyai struktur modal yang serupa, hasil analisis nisbah harus serupa. Sekiranya ini tidak berlaku, ini dapat menunjukkan kemungkinan masalah, atau sebaliknya - kemampuan perniagaan untuk menjana keuntungan yang jauh lebih tinggi daripada industri yang lain. Pendekatan perbandingan industri digunakan untuk analisis sektor, untuk menentukan perniagaan dalam industri mana yang paling berharga (dan paling sedikit).
Terdapat beberapa ratus kemungkinan nisbah yang dapat digunakan untuk tujuan analisis, tetapi hanya kumpulan inti kecil yang biasanya digunakan untuk mendapatkan pemahaman tentang suatu entitas. Nisbah ini merangkumi:
Nisbah semasa . Membandingkan aset semasa dengan liabiliti semasa, untuk melihat sama ada perniagaan mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk membayar liabiliti segera.
Jualan hari tertunggak . Menentukan kemampuan perniagaan untuk secara efektif mengeluarkan kredit kepada pelanggan dan dibayar balik tepat pada waktunya.
Nisbah hutang kepada ekuiti . Membandingkan bahagian hutang dengan ekuiti, untuk melihat sama ada perniagaan mempunyai hutang yang terlalu banyak.
Nisbah pembayaran dividen . Ini adalah peratusan pendapatan yang dibayar kepada pelabur dalam bentuk dividen. Sekiranya peratusannya rendah, ini adalah petunjuk bahawa ada ruang untuk pembayaran dividen meningkat dengan ketara.
Nisbah untung kasar . Mengira bahagian pendapatan yang dihasilkan oleh penjualan barang atau perkhidmatan, sebelum perbelanjaan pentadbiran dimasukkan. Penurunan peratusan ini dapat menandakan tekanan harga pada operasi teras syarikat.
Perolehan inventori . Mengira masa yang diperlukan untuk menjual inventori. Angka perolehan yang rendah menunjukkan bahawa perniagaan mempunyai pelaburan yang berlebihan dalam inventori, dan oleh itu berisiko memiliki inventori usang.
Nisbah untung bersih . Mengira bahagian keuntungan bersih untuk penjualan; bahagian yang rendah dapat menunjukkan struktur kos atau tekanan harga yang kembung.
Nisbah pendapatan harga . Membandingkan harga yang dibayar untuk saham syarikat dengan pendapatan yang dilaporkan oleh perniagaan. Nisbah yang terlalu tinggi memberi isyarat bahawa tidak ada asas untuk harga saham yang tinggi, yang dapat menyebabkan penurunan harga saham.
Pulangan aset . Mengira kemampuan pengurusan untuk menggunakan aset dengan cekap untuk menjana keuntungan. Pulangan yang rendah menunjukkan pelaburan yang meningkat dalam aset.
