Kontrak pertukaran hadapan
Gambaran Keseluruhan Kontrak Pertukaran Hadapan
Kontrak pertukaran hadapan adalah perjanjian di mana perniagaan bersetuju untuk membeli sejumlah mata wang asing pada tarikh masa depan tertentu. Pembelian dibuat pada kadar pertukaran yang telah ditentukan. Dengan memasuki kontrak ini, pembeli dapat melindungi diri dari turun naik kadar pertukaran mata wang asing berikutnya. Tujuan kontrak ini adalah untuk melindungi kedudukan pertukaran mata wang asing untuk mengelakkan kerugian, atau membuat spekulasi mengenai perubahan dalam kadar pertukaran masa depan untuk menghasilkan keuntungan.
Kadar pertukaran ke hadapan dapat diperoleh selama dua belas bulan ke depan; sebut harga untuk pasangan mata wang utama (seperti dolar dan euro) boleh diperoleh selama lima hingga sepuluh tahun pada masa akan datang.
Nilai tukar terdiri daripada unsur-unsur berikut:
- Harga spot mata wang
- Bayaran transaksi bank
- Penyesuaian (naik atau turun) untuk perbezaan kadar faedah antara dua mata wang. Pada dasarnya, mata wang negara yang mempunyai kadar faedah yang lebih rendah akan diperdagangkan pada premium, sementara mata wang negara yang mempunyai kadar faedah yang lebih tinggi akan diperdagangkan dengan potongan harga. Sebagai contoh, jika kadar faedah domestik lebih rendah daripada kadar di negara lain, bank yang bertindak sebagai rakan niaga menambah mata kepada kadar spot, yang meningkatkan kos mata wang asing dalam kontrak hadapan.
Pengiraan jumlah mata diskaun atau premium untuk mengurangkan atau menambah kontrak hadapan adalah berdasarkan formula berikut:
