Cara mengira beta
Beta saham adalah ukuran turun naik harganya berbanding dengan turun naik pasaran. Sekiranya beta sama dengan 1, maka kebolehubahannya sama dengan pasaran secara keseluruhan. Sekiranya beta lebih tinggi daripada 1, maka harga saham lebih tidak stabil daripada tahap pasaran. Sekiranya beta lebih rendah daripada 1, maka harga saham kurang berubah daripada tahap pasaran.
Beta untuk saham yang dipegang secara terbuka diterbitkan secara berkala, tetapi masuk akal untuk mengira beta anda sendiri secara langsung. Sebabnya ialah indeks stok penanda aras yang digunakan untuk pengiraan beta generik mungkin tidak berlaku secara langsung pada saham. Contohnya, jika indeks penanda aras adalah S&P 500 dan syarikat yang menerbitkan stok sasaran mempunyai sebahagian besar operasinya di negara yang berbeza, masuk akal untuk memperoleh angka penanda aras dari saham di negara tersebut. Juga, jangka masa pengiraan beta dibuat mungkin agak lama bagi pelabur beli dan tahan, dan jauh lebih pendek bagi pelabur yang hanya merancang untuk menyimpan stok selama beberapa hari atau minggu. Dalam situasi seperti ini, masuk akal untuk mengembangkan beta anda sendiri.
Langkah-langkah yang diperlukan untuk mengira beta adalah seperti berikut:
1. Mengumpulkan harga penutupan harian untuk saham sasaran dan agar indeks pasaran digunakan sebagai penanda aras. Kumpulkan maklumat ini dalam jangka masa yang paling sesuai dengan keperluan anda - mungkin hanya sebulan, atau mungkin selama beberapa tahun.
2. Hitung perubahan harga harian, secara berasingan, untuk stok sasaran dan indeks pasaran. Rumusannya adalah:
((Harga hari ini - Harga semalam) / Harga semalam) x 100
3. Kemudian bandingkan bagaimana saham dan indeks bergerak bersama, berbanding bagaimana indeks bergerak sendiri. Hasil pengiraan ini adalah beta saham. Formula untuk melakukannya adalah:
Kovarians ÷ Varians
Atau, dinyatakan dengan lebih terperinci:
Perubahan harian saham dan perubahan harian indeks ÷ Perubahan harian indeks
Di Excel, formula untuk beta adalah:
= COVARIANCE.P (Julat sel untuk peratusan perubahan harian saham, Julat sel untuk peratusan perubahan harian indeks) / VAR (Julat sel untuk peratusan perubahan harian indeks)
