The asset purchase
An asset purchase occurs when an acquirer only buys the assets of an acquiree. Doing so has a number of ramifications, which are as follows:
Contracts. If the acquirer only buys the assets of the seller, it is not acquiring any contracts with the business partners of the seller. This can cause havoc if the acquirer intends to continue doing business with the customers and suppliers of the seller, since all contracts will have to be renegotiated.
Liabilities. An asset acquisition actually means that the acquirer buys only those assets and liabilities specifically stated in the purchase agreement. Thus, there may be a transfer of liabilities. However, it will not include undocumented or contingent liabilities; this is the main reason for an asset acquisition.
Peningkatan aset . Pengambilalihan merekodkan sebarang aset yang diperoleh berdasarkan nilai pasaran wajar mereka, dan menyusut nilai (mungkin) peningkatan ini untuk tujuan cukai. Sekiranya nilai pasaran wajar aset yang diperoleh adalah kurang daripada nilai buku bersihnya, maka tidak ada faedah cukai. Di samping itu, pemeroleh dapat melunaskan sebarang niat baik yang berkaitan dengan pemerolehan untuk tujuan cukai.
Kerugian operasi bersih dibawa . Oleh kerana pemeroleh tidak membeli entiti perniagaan penjual, ia tidak memperoleh NOL yang berkaitan dengan entiti tersebut.
Hakmilik aset . Pembeli mesti memperoleh hak milik untuk setiap aset individu yang dibelinya - yang boleh melibatkan sejumlah besar pekerjaan undang-undang jika terdapat banyak aset tetap.
Tidak mungkin memisahkan tanggungjawab untuk pembersihan persekitaran dari pembelian aset. Dalam beberapa keadaan, peraturan alam sekitar menyatakan bahawa kos pemulihan sisa berbahaya masa depan dapat melekat pada aset, dan juga badan hukum. Akibatnya, jika pemerolehan merancang untuk membeli harta tanah sebagai sebahagian daripada pembelian aset, ia harus melakukan usaha wajar untuk masalah persekitaran.
Ringkasnya, pemeroleh mungkin menegaskan pemerolehan aset jika percaya bahawa risiko memperoleh liabiliti tambahan terlalu besar. Ini juga boleh menjadi kaedah yang berguna jika pemeroleh hanya ingin mengambil aset "permata mahkota" tertentu dari penjual, seperti paten utama.
Pemegang saham penjual biasanya menentang pemerolehan aset, kerana sebab berikut:
Kekurangan . Mereka akhirnya memiliki sisa bahagian penjual (biasanya liabiliti).
Percukaian berganda . Penjual mesti membayar cukai pendapatan ke atas keuntungan yang diperoleh daripada penjualan asetnya. Kemudian, jika entiti memilih untuk menyampaikan keuntungan ini kepada pemegang sahamnya, ia melakukannya dengan dividen, yang dikenakan cukai lagi. Untuk memburukkan lagi keadaan, jika penjual sebelumnya menuntut kredit cukai pelaburan ke atas aset yang dijualnya sekarang, ia mungkin harus mengembalikan sebahagian daripada kredit tersebut, yang meningkatkan kewajiban pajaknya. Percukaian berganda tidak berlaku jika entiti penjualan disusun sebagai subk bab “S” atau organisasi serupa.
Perolehan aset boleh berguna apabila pemeroleh hanya ingin membeli sebilangan kecil entiti penjualan, seperti barisan produk tertentu. Sekiranya demikian, satu-satunya cara untuk menyelesaikan transaksi mungkin adalah penjualan aset, kerana tidak ada entiti yang memiliki hanya aset yang diinginkan dan tidak ada yang lain.
