Modal kerja bersih
Modal kerja bersih adalah jumlah agregat semua aset semasa dan liabiliti semasa. Ini digunakan untuk mengukur likuiditas jangka pendek suatu bisnis, dan juga dapat digunakan untuk mendapatkan kesan umum tentang kemampuan manajemen perusahaan untuk menggunakan aset dengan cara yang efisien. Untuk mengira modal kerja bersih, gunakan formula berikut:
+ Tunai dan setara tunai
+ Pelaburan yang boleh dipasarkan
+ Akaun perdagangan belum terima
+ Persediaan
- Akaun perdagangan perlu dibayar
= Modal kerja bersih
Sekiranya jumlah modal kerja bersih adalah positif, ini menunjukkan bahawa dana jangka pendek yang tersedia dari aset semasa lebih daripada mencukupi untuk membayar liabiliti semasa kerana mereka perlu membayar. Sekiranya angka itu jauh negatif, maka perniagaan mungkin tidak mempunyai dana yang cukup untuk membayar liabiliti semasa, dan mungkin berada dalam bahaya kemuflisan. Angka modal kerja bersih lebih bermaklumat ketika dilacak dalam garis tren, kerana ini dapat menunjukkan peningkatan atau penurunan secara beransur-ansur dalam jumlah modal kerja bersih dari masa ke masa.
Modal kerja bersih juga dapat digunakan untuk mengira kemampuan syarikat untuk berkembang dengan cepat. Sekiranya ia mempunyai simpanan tunai yang besar, mungkin mempunyai cukup wang untuk meningkatkan perniagaan dengan cepat. Sebaliknya, keadaan modal kerja yang ketat menjadikan perniagaan tidak mungkin mempunyai kaedah kewangan untuk mempercepat kadar pertumbuhannya. Petunjuk yang lebih spesifik mengenai kemampuan berkembang adalah apabila syarat pembayaran piutang lebih pendek daripada terma hutang akaun, yang bermaksud bahawa syarikat dapat mengumpulkan wang tunai dari pelanggannya sebelum perlu membayar pembekal.
Angka modal kerja bersih boleh sangat mengelirukan kerana alasan berikut:
Talian kredit . Perniagaan mungkin mempunyai sebilangan besar kredit yang tersedia yang dapat dengan mudah membayar kekurangan pembiayaan jangka pendek yang ditunjukkan oleh pengukuran modal kerja bersih, sehingga tidak ada risiko sebenar muflis. Sebaliknya, garis kredit digunakan setiap kali kewajipan mesti dibayar. Pandangan yang lebih bernas adalah merancang modal kerja bersih terhadap baki baki kredit yang ada. jika talian telah hampir habis, maka ada kemungkinan besar masalah kecairan.
Anomali . Sekiranya hanya diukur pada satu tarikh, pengukuran mungkin merangkumi anomali yang tidak menunjukkan trend umum modal kerja bersih. Contohnya, satu akaun besar yang belum dibayar mungkin belum dibayar, dan sepertinya menghasilkan angka modal kerja bersih yang lebih kecil.
Mudah tunai . Aset semasa tidak semestinya sangat cair, dan mungkin tidak tersedia untuk digunakan dalam membayar liabiliti jangka pendek. Khususnya, inventori hanya boleh ditukar kepada wang tunai dengan potongan harga yang tinggi, jika tidak. Selanjutnya, hutang piutang mungkin tidak dapat ditagih dalam jangka pendek, terutamanya jika jangka masa kredit terlalu panjang. Ini adalah masalah tertentu apabila pelanggan besar mempunyai kekuatan rundingan yang besar terhadap perniagaan, dan dengan demikian dapat dengan sengaja menangguhkan pembayaran mereka.
Jumlah modal kerja bersih dapat diubah dengan baik dengan melakukan salah satu aktiviti berikut:
Mewajibkan pelanggan membayar dalam jangka masa yang lebih pendek. Ini boleh menjadi sukar apabila pelanggan besar dan kuat.
Menjadi lebih aktif dalam mengumpulkan hutang piutang, walaupun terdapat risiko mengganggu pelanggan.
Melibatkan pembelian inventori tepat pada masanya untuk mengurangkan pelaburan inventori, walaupun ini dapat meningkatkan kos penghantaran.
Mengembalikan inventori yang tidak digunakan kepada pembekal sebagai pertukaran dengan bayaran semula.
Memanjangkan bilangan hari sebelum pembayaran hutang dibayar, walaupun ini mungkin akan mengganggu pembekal.
Menjejaki tahap modal kerja bersih adalah perhatian utama kakitangan perbendaharaan, yang bertanggungjawab untuk meramalkan tahap tunai dan keperluan hutang yang diperlukan untuk mengimbangi kekurangan tunai yang diunjurkan.
Syarat yang serupa
Modal kerja bersih juga dikenali sebagai modal kerja.
